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BNK투자증권에서 10일 금호석유(011780)에 대해 "하반기 합성고무 시황 개선 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 금호석유(011780)에 대해 "동사의 주력 품목인 합성고무는 RE 타이어 수요에 연동됨. 올 하반기는 엔데믹 후 첫 드라이빙 시즌이기 때문에, 2~3년간 이연된 타이어 교체 수요가 반영될 것으로 예상. 또한 2Q에 부진했던 페놀유도체는 정기보수 영향이 종료되고, 에너지 부문도 하반기 전력 성수기로 진입하면서 2Q보다 개선된 이익 레벨을 기록할 것으로 예상. 결과적으로 하반기 OP는 분기당 1,300억원 대로 다시 회복 예상되며, 어려운 업황 속에서 석화 Peers 대비로는 상당히 양호한 실적을 유지할 전망"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2Q 연결OP 984억원으로 컨센서스를 하회할 전망. 합성고무 이익은 전분기 수준을 유지할 전망이나, 페놀유도체, 에너지(전력판매) 이익이 감소하는 것이 예상 하회의 원인으로 추정. 동사는 업종 내에서 가장 안정적인 실적을 기록하고 있음. 하지만 시황의 여파는 완전히 피해가기 어렵고, 이로 인해 실적 추정치도 낮아지고 있음. 이를 반영해 PBR 0.9X를 적용, 목표주가를 18만원으로 하향. 하지만 순현금의 재무구조와 주주환원책을 감안할 때 하반기는 매수 시점으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 136,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.10 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.02.13 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.08 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.10 목표가 180,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.06.30 목표가 136,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2023.06.27 목표가 180,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.06.20 목표가 184,000 투자의견 BUY IBK투자증권