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키움증권에서 4일 금호석유(011780)에 대해 "타이어 수요 약세 및 Latex 공급 과잉 영향권"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

키움증권 정경희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 금호석유(011780)에 대해 "1분기 매출액 약 1.7조(YoY -22%, QoQ +5%), 영업이익 약 1,302억원 (YoY -71%, QoQ +14%)으로 당사 추정치 및 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 발표. 제품 Mix 개선으로 합성고무는 전기비 OPM 약 4%p 개선하였고, ABS와 BPA 약세에도 불구하고 EDPM/TPV 및 기타 부문이 견조한 수익성을 견인. 그러나 주요 제품군인 합성고무와 NB Latex의 시황 약세는 당분간 지속될 전망으로 이는 교체용 타이어의 수요 감소 및 NB Latex의 초과 공급 상황에 기인."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "'23년 영업이익은 여타 국내 기초화학사 대비 비교적 견조한 수준의 5,733억원(YoY -50%)을 추정하며, 재무구조 또한 순차입금 -6%로 안정적. 다만 전방 수요 약세가 24년까지 지속될 것으로 예상함에 따라 이익 추정치 변경 및 이를 반영한 PBR 0.7x를 적용하여 목표주가 140,000원을 제시"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년5월 280,000원까지 높아졌다가 2023년3월 158,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2023.05.04 목표가 140,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.03.08 목표가 158,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.01.19 목표가 189,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.05.06 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.04 목표가 140,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2023.05.04 목표가 180,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.05.03 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.05.03 목표가 170,000 투자의견 BUY 한화투자증권