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한화투자증권에서 28일 금호석유(011780)에 대해 "1Q Preview: 원가 상승 + 더딘 전방의 수요 회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

한화투자증권 윤용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 금호석유(011780)에 대해 "예상대비 느린 업황 회복 속도로 2023년 실적 추정을 하향 조정했지만, SBR의 제한된 증설 및 원료 가격 하향 안정화를 고려하면 업황은 저점을 통과했다고 판단. 한편 4Q22 SSBR(+6만톤/년), 1Q23 ABS(+4만톤) 등 증설을 통해 과거 대비 이익 체력이 향상되었음. 그럼에도 불구하고 Valuation은 12M Fwd 기준 P/B 0.60배로 과거 3개년 평균 0.85배 대비 부담없는 수준. 단기 실적 부진보다는 이익 체력 향상과 Multiple을 감안시 투자 매력은 유효하다는 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1Q23 영업이익은 668억원을 기록해 컨센서스 1,162억원을 -42.5% 하회할 전망. 1Q23까지 4분기 연속 감익이 계속되겠으나, 2Q 이후 점진적인 시황 회복을 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.03.28 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2022.05.31 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.28 목표가 170,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.03.21 목표가 178,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.03.08 목표가 158,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2023.02.13 목표가 200,000 투자의견 BUY BNK투자증권