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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 상승 우세, 화학업종 +0.75% - 증권사 목표주가 191,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.07%, 외국인 44.94% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 95,600원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 22일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.44% 오른 140,500원을 기록하고 있는 금호석유는 지난 1개월간 4.42% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호석유의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 금호석유의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호석유가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레G	1위	3.9%	1위	12.5%	1위	3.1
SKC	2위	2.7%	5위	-9.1%	4위	-3.3
금호석유	3위	1.3%	4위	-4.4%	5위	-3.3
한국타이어앤테크놀로지	4위	1.2%	3위	-2.9%	3위	-2.4
HD현대	5위	1.0%	2위	0.3%	2위	0.3
화학	-	0.9%	-	-4.0%	-	-4.4
코스피	-	0.8%	-	-3.2%	-	-4.0

관련종목들 상승 우세, 화학업종 +0.75%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.75% 상승중이다.

한국타이어앤테크놀로지	33,250원 ▲350(+1.06%)	아모레G	33,400원 ▲100(+0.30%)
HD현대	65,000원 0 (0.00%)	SKC	95,900원 ▲2200(+2.35%)

증권사 목표주가 191,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호석유의 평균 목표주가는 191,000원이다. 현재 주가는 140,500원으로 50,500원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 이동욱 에널리스트가 " 동사를 선호하는 3가지 이유, 금호석유에 대해 낙관적인 시각을 유지. 불확실한 매크로 환경 지속에도 불구하고, 견고한 재무구조/실적을 지속할 것으로 전망되기 때문. 동사를 긍정적으로 보는 이유는 첫째, 원재료가 급락에 따른 반사 수혜가 발생할 전망. 둘째, 동사의 주요 전방 산업인 자동차/타이어의 내년 수요는 올해 대비 개선될 전망. 셋째, 최근 동사의 재무구조가 급격히 개선…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 178,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 단단하면서도 유연한 실적, 20%대 영업이익률을 자랑하던 NB라텍스 시황은 높아진 재고 부담과 증설 영향으로 하락하고 있음. 반면 이제는 범용고무 부문에서 이익을 방어하고 있음. 금호석유의 합성고무 설비는 범용과 특수 사이에서 유연하게 생산량 조절이 가능한데, 이제는 다시 원래대로 범용제품의 비중을 늘리고 있음. 경기 다운사이클에서도 안정적으로 흑자를 유지할 수 있으며 투자를 아낀 돈으로 주주환원 정책을 강화할 방침. 증시 정반적으로 불확실성이 높을수록 금호석유는 주가의 하방 경직성이 더 부각될 것…" (이)라며 투자의견 매수(분석재개)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.38%로 업종평균 상회. PER은 6.28로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호석유는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	금호석유	한국타이어앤테크놀로지	아모레G	HD현대	SKC
ROE	21.5	8.1	6.7	-0.6	8.6
PER	6.3	10.1	19.9	-	11.5
PBR	1.4	0.8	1.3	0.5	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 금호석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.07%, 외국인 44.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.87%를 보였으며 기관은 23.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.68%로 가장 높았고, 개인이 28.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 95,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 95,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 95,600원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 89,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 95,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 95,600원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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