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하나금융투자에서 11일 금호석유(011780)에 대해 "4Q21 실적이 바닥. ROE 27%, PBR 0.88배의 글로벌 No.1"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 95%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 금호석유(011780)에 대해 "1) 아시아 NCC 증설에 따라 BD 공급이 대폭 늘어나 원가부담이 급감하며 2) 천연고무 수급타이트가 NBL/SBR/BR에 긍정적인 대체 효과를 발생시킬 것이며 3) 코로나 Peak Out에 따른 PentUp 수요를 감안 시 건설/건축, 자동차/타이어 관련 수요는 견조할 것. 2021년 순현금 약 6천억원, 2022년 순현금 약 1.8조원으로 튼튼한 재무구조를 갖추고 있어 금리인상에 대한 리스크로 부터 자유롭기도 함. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4Q21 영업이익은 4,154억원(QoQ -34%, YoY +51%)으로 컨센(4,845억원)을 14% 하회했음. 1Q22 영업이익 4,171억원(QoQ +0%, YoY -32%)로 전분기와 유사한 수준을 추정함. 2022년 영업이익 1.9조원, ROE27%를 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 600,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 310,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 182,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.02.11 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2021.09.06 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.08.11 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.08.09 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.06.10 목표가 600,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.11 목표가 310,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.02.10 목표가 245,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.10 목표가 210,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.01.20 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권