thinkpool

KB증권에서 10일 금호석유(011780)에 대해 "4Q21 Preview: 합성고무 수익성 하락"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 금호석유(011780)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하는 이유는 합성고무 사업의 높은 수익성 유지 때문. 전방수요 (타이어 수요)는 견조하게 유지되고 있지만, 범용고무 (BR/SBR) 신증설은 매우 제한적인 상황. 범용고무 수익성 강세로 인해 2022년 합성고무 영업이익률은 23.0%로서 고수익성이 지속될 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 2조 1,449억원 (+56.6% YoY, -4.1% QoQ), 5,166억원 (+87.8% YoY, -17.4% QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 1/6기준 영업이익 5,184억원)에 부합할 것으로 판단됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년7월 364,000원까지 높아졌다가 2022년1월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 280,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.01.10 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.06 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.16 목표가 364,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.22 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.10 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.19 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.11.08 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.11.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(상향) BNK투자증권