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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.2% - 증권사 목표주가 205,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.96%, 외국인 19.01% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 95,600원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 11일 오후 2시10분 현재 전일대비 5.67% 하락하면서 158,000원을 기록하고 있는 금호석유는 지난 1개월간 13.26% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호석유의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 금호석유의 위험을 고려한 수익률은 3.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 13.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호석유가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	3.6%	2위	13.3%	2위	3.6
한화솔루션	2위	3.1%	1위	20.5%	1위	6.6
한국타이어앤테크놀로지	3위	3.1%	5위	0.9%	5위	0.3
아모레G	4위	2.1%	4위	2.6%	4위	1.2
S-Oil	5위	1.7%	3위	4.6%	3위	2.6
화학	-	1.7%	-	16.9%	-	9.9
코스피	-	1.2%	-	16.7%	-	13.9

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.2%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.2% 하락하고 있다.

S-Oil	73,100원 ▼2100(-2.79%)	아모레G	55,600원 ▼1800(-3.14%)
한화솔루션	56,800원 ▲100(+0.18%)	한국타이어앤테크놀로지	37,800원 ▼850(-2.20%)

증권사 목표주가 205,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호석유의 평균 목표주가는 205,000원이다. 현재 주가는 158,000원으로 47,000원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 박한샘 에널리스트가 " 달렸던 작년, 숨 고르는 올해, 2020 년도 하반기 화학 시황 호조 올해 상반기까지 이어질 것으로 기대. 현재 높아진 BD/SM 원재료 가격에 이익의 큰 상승은 제한될 전망. 또한, 점차 완화될 공급 차질 및 내구재 수요의 둔화에 상고하저 추세 예상. …" (이)라며 투자의견 HOLD(신규)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 대신증권의 한상원 에널리스트가 " 지속되고 있는 초호황, 실적 개선을 견인했던 NB-Latex의 수급에 대한 우려(코로나19에서 회복되며 수요 둔화 vs. 글로벌 신증설로 공급 완화)가 존재하나 2H21에나 나타 날 현상으로 지금부터 반영하기에는 다소 이른 시점. Valuation이 이미 과거 호황기 수준까지 높아진 상황이나 이익 추정치 역시도 지속적으로 상향되고 있다는 사실에 주목할 필요. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.38%로 업종평균 상회. PER은 6.28로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호석유는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	금호석유	한국타이어앤테크놀로지	S-Oil	한화솔루션	아모레G
ROE	21.5	8.1	14.2	6.9	6.7
PER	6.3	10.1	13.5	7.2	19.9
PBR	1.4	0.8	1.9	0.5	1.3
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 금호석유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.96%, 외국인 19.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.96%를 보였으며 외국인은 19.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.03%로 가장 높았고, 기관이 21.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 95,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 95,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 95,600원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 89,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 95,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 95,600원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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