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유안타증권에서 24일 금호석유(011780)에 대해 "2021년 글로벌 NB라텍스 증설에 주의해야!"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 금호석유(011780)에 대해 "2020년 NB라텍스 횡재는 경쟁업체의 진입을 자극하고 있음. 그동안, 경쟁이 심하지 않았던 가장 큰 이유는 수요 규모가 너무 작았기 때문. 기술장벽이 높지 않을 뿐만 아니라, 기존에 SBR 생산설비를 NB라텍스로 전환이 가능함. 그런데, 2021년에만 글로벌 수요량 230만톤의 40%에 해당하는 95만톤내외의 대규모 증설이 이뤄질 전망. NB라텍스 스프레드는 2020년 4분기 530$에서 2021년 200$ 수준으로 하락할 우려가 커 보임. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2020년 금호석유㈜을 복기해 보면, 당초 예상보다 글로벌 위기에 훨씬 강한 면모를 보였음. 2020년 예상 실적은 ‘매출액 4.6조원, 영업이익 6,655억원(영업이익률 14.3%), 지배주주 순이익 5,337억원’ 등. 2021년에는 조정 국면에 대비해야 할 것이다. 2021년 예상 실적은 ‘매출액 5.1조원, 영업이익 5,145원(상반기 3,555억원 → 하반기 1,590억원), 지배주주 순이익 3,850억원’ 등이다. 영업이익은 전년 대비 23% 줄어드는 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.11.24 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.01 목표가 85,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.01.30 목표가 85,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.24 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.11.17 목표가 210,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2020.11.17 목표가 140,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.11.12 목표가 250,000 투자의견 BUY 하나금융투자