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DB금융투자에서 15일 금호석유(011780)에 대해 "예상보다 좋은 2Q, 시황이 본격 개선되는 3Q"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 금호석유(011780)에 대해 "역내 BD 순증설 부담이 증가한 가운데 수요 둔화가 겹치며 BD는 00년 이래 최초로 납사 대비 역마진을 시현하고 있음. 반면 상대적으로 증설 부담이 적은 범용고무, NB-Latex, SB-Latex 가격 하락 폭이 크지 않았기에 고무 제품의 BD 대비 spread는 큰 폭으로 확대되었음. BD가 약세였기에 나타났던 단기 역래깅 부담은 3Q20부터 제거될 것으로 판단되며 출하량 회복까지 동반된다면 개선된 시황 하에 높아진 고무 수익성을 본격적으로 확인할 수 있는 시기가 될 것이라 판단함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q 영업이익은 1,183억원(QoQ11.1%/YoY-14.9%)으로 시장 컨센서스 1,064억원을 상회할 것으로 전망함. 3Q 영업이익은 1,492억원(QoQ+26.1%/YoY+117.2%)으로 원가 하락으로 개선된 영업환경이 본격적으로 실적에 반영되는 시기가 될 것이라 판단함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.07.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.11 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.30 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2020.01.31 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.26 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.15 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.07.08 목표가 95,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.07.07 목표가 80,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.07.06 목표가 95,000 투자의견 BUY 대신증권