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KTB투자증권에서 31일 금호석유(011780)에 대해 "실망스런 4Q. 고무/수지 회복 여부 관건"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 93,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 금호석유(011780)에 대해 "예상보다 실망스러운 4Q 실적. 금년 1Q부터 수익성 재차 개선 추정되나 회복 강도는 당초 기대보다 약할 듯. DPS 1,500원(별도 성향 15.6%) 결정. 성장동력 확보 위한 재원마련에 중점. 순차입금 1조원 하회 등 빠른 재무구조 개선 및 현금흐름 호조세 긍정적. 실적 추정 하향과 함께 국내외 Peers 감안 Target PER 8.5x(자사주 고려) 적용. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q19 매출액은 1.18조원, 영업이익은 161억원 기록. 4Q OPM은 1.4%로 상반기 대비 부진했던 3Q19(OPM 5.6%)보다도 부진. "라고 밝혔다.

한편 "동사 TP를 9.3만원으로 하향. 업종 Top picks 제외. 다만 특수고무 중심 글로벌 경쟁력 강화, 원료가격 하향 안정화 예상 등 감안해 매수 의견 유지. 전방산업 수요 정상화 시 회복 속도는 빨라질 듯. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 135,000원까지 높아졌다가 2019년2월 125,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 93,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 93,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.31 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2019.02.26 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2019.02.07 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2019.01.28 목표가 135,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.31 목표가 93,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.01.28 목표가 80,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2020.01.05 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.03 목표가 80,000 투자의견 HOLD 삼성증권