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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.32% - 증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.21% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 9,420원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 13일 오후 2시5분 현재 전일대비 5.96% 하락하면서 9,780원을 기록하고 있는 현대상선은 지난 1개월간 22.69% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대상선의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대상선의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대상선이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대상선	1위	4.1%	5위	-22.7%	5위	-5.5
한진해운	2위	3.3%	4위	-11.1%	4위	-3.3
대한항공	3위	3.0%	3위	-4.6%	3위	-1.5
CJ대한통운	4위	2.5%	1위	14.8%	1위	5.9
아시아나항공	5위	1.8%	2위	-0.8%	2위	-0.4
코스피	-	0.7%	-	-0.2%	-	-0.2
운수창고업	-	1.6%	-	-2.3%	-	-1.4

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.32%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 1.32% 하락하고 있다.

대한항공	35,600원 ▼350(-0.97%)	아시아나항공	5,310원 ▼10(-0.19%)
CJ대한통운	106,500원 ▼500(-0.47%)	한진해운	8,450원 ▼110(-1.29%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대상선의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 9,780원으로 1,220원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 조병희, 이희재 에널리스트가 " 적자폭 개선 예상되지만 벨류에이션 부담 여전, 웻 벌크 사업이 선박 원가 조정을 통해 흑자 전환했지만 매출 비중이 가장 높은 컨테이너 사업은 유가 하락으로 유류비 부담 감소에도 불구하고 운임 하락과 물동량 감소로 흑자 전환에는 실패했고, 드라이 벌크 사업의 계속되는 적자도 부담 요인이 되었다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(Maintain)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

5월10일에 현대상선 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조6860.1억	-1,317.8억	-993.0억
직전분기 대비	8.5% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	6.4% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -6.72%로 업종평균 하회. PBR은 1.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대상선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	현대상선	대한항공	CJ대한통운	한진해운	아시아나항공
ROE	-91.2	8.9	3.1	-54.3	5.0
PER	-	10.3	33.8	-	20.4
PBR	1.4	0.9	1.0	0.9	1.0
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 5,740주, 45,830주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 608,582주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,396,640주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,005,222주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 현대상선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.8%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.21%를 보였으며 기관은 8.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.88%로 가장 높았고, 외국인이 18.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 9,420원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,420원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,420원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 10,550원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 9,420원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,420원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,420원대의 지지가능성과 10,550원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 한국중부발전㈜과 1,754.9억원에 체결 (2013년5월9일)* 용역제공에 관한 계약을 S-OIL와 2,112.7억원에 체결 (2013년4월11일)* 용역제공에 관한 계약을 한국서부발전㈜과 1,196.7억원에 체결 (2013년2월22일)* 용역제공에 관한 계약을 한국남동발전과 2,542.2억원에 체결 (2013년2월14일)* 용역제공에 관한 계약을 한국서부발전과 2,542.2억원에 체결 (2013년2월14일)* 용역제공에 관한 계약을 한국남부발전과 2,542.2억원에 체결 (2013년2월14일)* 대표이사변경, 유창근 신규선임 (2013년 03월 22일)

[포인트검색]

현대상선(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대상선(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
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