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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 보합권 유지 - 증권사 목표주가 25,800원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.93%, 외국인 40.75% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 22,600원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 30일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.11% 하락하면서 22,350원을 기록하고 있는 현대상선은 지난 1개월간 12.35% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대상선의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대상선의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대상선이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대글로비스	1위	2.5%	1위	5.0%	1위	2.0
CJ대한통운	2위	2.1%	4위	-7.2%	3위	-3.4
현대상선	3위	1.6%	5위	-12.4%	5위	-7.7
아시아나항공	4위	1.6%	2위	-3.2%	2위	-2.0
대한항공	5위	1.3%	3위	-5.5%	4위	-4.1
코스피	-	0.7%	-	1.8%	-	2.5
운수창고업	-	1.0%	-	-3.6%	-	-3.6

관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목은 3종목이 상승, 1종목이 하락을 보이고 있는 가운데 운수창고업업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

아시아나항공	5,970원 ▲10(+0.17%)	CJ대한통운	109,500원 ▲3500(+3.30%)
현대글로비스	231,000원 ▼2000(-0.86%)	대한항공	45,150원 ▲200(+0.44%)

증권사 목표주가 25,800원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대상선의 평균 목표주가는 25,800원이다. 현재 주가는 22,350원으로 3,450원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 강성진 에널리스트가 " 차기 정부 수립 이후 대북정책 변화의 수혜 예상, 차기 정부가 들어서고 대북관광사업이 재개되면, 현대아산의 영업실적이 개선되고 북한에 동결되어있는 현대아산의 자산이 재평가 받을 것이다. 현대상선은 현대아산의 63%의 지분을 보유하고 있다. 또, 대북협력이 재개될 경우 대북사업의 노하우를 보유하고 있는 현대그룹의 위상도 제고될 것..." (이)라며 투자의견 HOLD(M)에 목표주가: 32,000원을 제시했고, 키움증권의 조병희, 이희재 에널리스트가 " 흑자 전환 성공, 하지만 수급 불균형 우려 지속, 컨테이너 사업 성수기가 마무리되면서 당분간 운임은 선사들의 공급 조절 규모에 따라 좌우될 수 밖에 없을 것이다. 최근 계선률이 상승해 향후 운임 수준 유지에 대한 기대감이 높아지고 있는 것은 사실이지만 수요가 공급을 앞서는 상황은 아니란 점에서 선사들의 프리미엄 거래 시기는 아니라고 판단된다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(Maintain)에 목표주가: 27,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -7.28%로 업종평균 하회. PBR은 2.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대상선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	현대상선	대한항공	아시아나항공	현대글로비스	CJ대한통운
ROE	-50.0	-19.9	0.0	19.1	3.3
PER	-	-	-	26.4	32.0
PBR	2.5	1.1	-	5.0	1.0
기준년월	2012년6월	2012년9월	2012년6월	2012년9월	2012년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 309,361주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 51,201주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 360,562주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 현대상선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.93%, 외국인 40.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.93%를 보였으며 개인은 22.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.26%로 가장 높았고, 기관이 36.19%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 22,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,600원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 22,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

현재주가 근처인 22,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,600원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 22,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

현대상선(주) 신주인수권증서 신규상장
현대상선(주) (정정)연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(한국채택국제회계기준적용기업)
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