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대신증권에서 28일 HMM(011200)에 대해 "4분기 사상최대 이익 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

대신증권 양지환,이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 HMM(011200)에 대해 "2022년 상반기까지 물류 병목현상 지속으로 견조한 시황 및 이익 흐름을 전망하지만, 2022년 하반기부터 병목현상 완화와 2023년~24년 인도 예정 신조 선박의 증가로 업황 Down cycle 진입 가능성이 높음. 2022년 상반기 매각 이슈가 본격화되기까지는 상승여력도 제한적인 박스권 흐름을 연출할 가능성이 높다고 판단. 2022년에도 컨테이너선사들의 실적은 견조할 전망."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2021 4분기 HMM의 실적은 매출액 4조 3,482억원, 영업이익 2조 5,713억원, 지배주주순이익 2조 4,833억원으로 사상최대이익 시현 예상. 2021년 4분기 영업이익은 2조 5,713억원으로 시장 컨센서스를 18% 상회할 것으로 추정하며, 이는 창사이래 최대 분기 실적으로 기록될 전망. 2020년말 4.4조원에 달했던 결손금 해소로 2021년 연말 배당 가능성 존재."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년7월 60,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 36,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 28,200원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.12.28 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.03 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.11 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.06 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.03 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.12.28 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.11.22 목표가 33,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2021.11.15 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.11.11 목표가 28,200 투자의견 HOLD 삼성증권