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유진투자증권에서 17일 HMM(011200)에 대해 "3Q20 Review 안정성과 레버리지의 Trade off"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 HMM(011200)에 대해 "배경은 컨테이너 매출에 반영됨 운임임. 3분기 평균 SCFI는 1,191로 전년동기비 53.2% 높은 수준이었으며 이는 동사 매출의 40% 이상을 차지하는 미주 노선이 견인 함. 하지만 실제 동사의 평균 운임은 전년동기비 26.3% 상승하는데 그친 것으로 파악 됨. 이 괴리는 장기계약(SC) 운임 때문으로 파악됨. 동사 매출의 50% 이상은 SC계약 인데 올해 계약이 체결된 4월 당시에는 이와 같은 시황 호조를 예상하지 못했기에 전년 수준으로 계약된 것으로 보임. 다만 내년도 SC 계약은 현 시황을 반영하게 될 것임."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "연결 매출은 1.72조원(+25.0%qoq, +18.7%yoy), 영업이익은 2,771억원 (+99.7%qoq, 흑전yoy)으로 당사의 기존 예상치(3,457억원)을 크게 하회함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,500원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.17 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2020.10.22 목표가 10,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.17 목표가 17,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.11.16 목표가 17,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.10.21 목표가 11,500 투자의견 BUY 삼성증권