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하나증권에서 8일 롯데케미칼(011170)에 대해 "여전히 어려운 업황"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

하나증권 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "투자의견 Neutral, TP 10만원을 유지. 최근 중국의 강력한 부양 의지와 트럼프 당선에 따른 원유 가격 안정화 가능성을 감안할 때 업황은 완만한 개선이 가능. 또한 2020~23 년 4년 간 집중된 글로벌 에틸렌 증설 부담이 2024~26년 약 3년 간 줄어들면서 공급부담도 완화될 수 있음. 2027~28년으로 예정되어 있던 사우디 중심의 중동 증설이 취소되거나 연기될 가능성도 생겨나고 있어 중장기 투자 센티멘트 개선 측면에서도 긍정적. 2024년 영업이익은 -8,457억원으로 부진한 실적을 시현하겠으나, 2025년 영업이익은 +262억원으로 흑자전환이 가능. 다만, 분기별 흑자전환 시점은 2025년 상반기보다는 하반기를 예상하며 흑자전환의 강도와 그 폭도 아쉽다. 흑자전환의 가시성이 확보되는 시점에 투자의견 변경을 검토"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3Q24 영업이익은 -4,136억원(QoQ 적지, YoY 적전)으로 컨센(-1,529억원)을 대폭 하회. 지배순이익은 -4,473억원을 기록. 이는 지분법손실 -510억원, 솔루스첨단 평가손실약 -1천억원, LUSR 청산관련 비용 -900억원 등이 발생한 영향. 영업이익의 부진은 재고 관련평가손실 약 360억원, 운임 상승 영향 약 400억원, LC USA의 가동중단에 따른 대규모 적자 발생에 더해 LC Titan을 제외한 모든 사업부에서 감익이 나타난 영향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 150,000원까지 높아졌다가 2024년8월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.10.14 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.08.09 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.07.12 목표가 130,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.05.10 목표가 130,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2024.11.08 목표가 108,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.11.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.11.07 목표가 140,000 투자의견 매수 IBK투자증권