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KB증권에서 8일 롯데케미칼(011170)에 대해 "트럼프 당선도 아쉬워"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 108,000원을 내놓았다.

KB증권 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 보면 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "목표주가는 10.8만원을 유지하나, 투자의견은 Hold로 조정. 2025년 실적은 대규모 적자를 기록했던 2024년 대비 일부 회복될 것으로 전망. 수요-공급 밸런스가 소폭 개선되며, 고수익 수소 출하/발전 사업이 시작되기 때문. 수년간 준비해온 인도네시아 Line Project가 2H25 상업 가동되는 점도 실적/Cash-Flow에 도움이 될 것. 다만, 트럼프의 미국 대통령 취임으로 2025년 실적 개선은 제한적일 전망. 2018년 시작된미-중 무역분쟁으로 2019년 중국 -> 미국 수출이 -17% 감소했는데, 이번에도 '한국(석유화학) -> 중국(완성품) -> 미국' 무역 Chain에 차질이 발생할 수 있기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q 영업이익은 -4,136억원으로, 컨센서스(-1,529억원)를 하회. 수요 부진에 따른 Spread 약세 외에도, 운임 상승 영향(-400억원 QoQ), LC_USA(-950억원 QoQ) 보수, 유가/환율 하락 영향(-700억원 QoQ)이 실적 부진의 주 요인으로 추정. 4Q 영업이익은 -1,585억원(OPM -8.0%)으로 적자 축소를 전망, 일회성 비용 중 -1,850억원은 제거될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 180,000원까지 높아졌다가 2024년8월 108,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 108,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 108,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 108,000 투자의견 HOLD

- 2024.08.20 목표가 108,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2024.04.03 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 155,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2024.11.08 목표가 108,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.11.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.11.07 목표가 140,000 투자의견 매수 IBK투자증권