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한국투자증권에서 25일 롯데케미칼(011170)에 대해 "3Q24 Preview: 여전히 사이클 바닥"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "3분기 영업손실은 전분기대비 확대되며 컨센서스를 하회할 전망 지금 주가 수준에서는 일단 2025년 업사이드가 더 부각. 주가는 컨센서스보다 빠르게 하반기 실적 부진을 선반영하고 있음. 4분기에는 재고관련 손실과 미국 ECC 정기보수 영향 등이 해소되면서 적자폭이 축소될 전망. 중국 수요 회복은 일시적 모멘텀, 진짜는 공급 구조조정. 롯데케미칼에 대해 매수 의견과 목표주가 12만원(2024F PBR 0.36배 적용)을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "롯데케미칼의 3분기 실적은 적자가 이어지며 부진할 전망. 매출액은 5.3조원(+1% QoQ, +10% YoY), 영업손실은 1,970억원(-860억원 QoQ)으로 추정. 영업손실은 시장 컨센서스(-1,461억원)보다 35% 더 클 것. 사업부문별 영업손익은 기초소재 -1,100억원(-750억원 QoQ, OPM -4%), LC타이탄 -880억원(-65억원, OPM -16%), LC USA -140억원(-20억원, OPM -12%), 첨단소재 650억원(-140억원, OPM 6%)으로 예상. 화학 수요 회복은 더딘 상황. NCC 스프레드는 상반기와 유사하게 200달러대에 머물고 있으며, 3분기에는 부정적인 래깅효과와 해운 물류비 증가가 더해지면서 손실폭이 확대될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 200,000원까지 높아졌다가 2024년8월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.12 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.10 목표가 160,000 투자의견 매수

- 2024.04.16 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.23 목표가 130,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.10.21 목표가 155,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.17 목표가 90,000 투자의견 HOLD NH투자증권