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메리츠증권에서 21일 롯데케미칼(011170)에 대해 "3Q24E Preview: 회복 기대감과 현실의 여전한 괴리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "3Q24E 영업적자 -2,054억원을 추정, 최근 하향되는 컨센서스에 부합 전망. 자회사(롯데정밀화학)의 이익 방어에도 불구, 기존 사업 및 롯데에너지머티 부진 영향. 개선되는 대외여건(금리 인하, 중국 경기부양책)에도 현재의 펀더멘털 변화 없어. 중장기 접근법으로 유가 하락에 따른 수익성 개선, 금리인하 이후의 재화 수요 증가 여력 확인. 투자의견 Buy는 유지, 적정주가는 추정치 변화에 15.5만원 하향 제시."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "롯데케미칼의 당분기 연결기준 영업적자 -2,054억원을 추정. 영업적자 지속은 부정적 대외변수가 여전했음. 석유화학 공급 우위의 수급 불균형 심화에 가격 약세 지속, 비용 증가(투입 원재료 가격 변동성 확대, 운임비용 상승 등), 자회사 일회성 요인(미국 LC USA의 정기보수 영향) 등으로 영업적자가 지속되고 있음. 차분기 역시 뚜렷한 펀더멘털 변화가 없어 영업적자(-1,188억원 추정)가 이어질 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 220,000원까지 높아졌다가 2024년4월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 155,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 155,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.10.21 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2024.06.10 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.04.12 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.21 목표가 155,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.17 목표가 90,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.10.15 목표가 120,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.14 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권