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한화투자증권에서 14일 롯데케미칼(011170)에 대해 "삼중고, 업황 부진 장기화 우려"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

한화투자증권 윤용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "3Q24 -2,098억원으로 컨센서스 하회 예상. 높은 납사 가격과 미국 ECC의 침투. 투자의견 Hold, 목표주가 10만원 유지. 동사 주가는 9/24일 중국이 대규모 경기부양책 발표 이후 +20% 상승하며 화학 업황 반등 기대감을 반영. 다만, 그 이후 주요 화학제품 spot 가격은 변동이 없는 등 수요에 대한 변화가 아직 나타나진 않아 추가 주가 상승을 위해선 실질적인 효과가 인식되어야 할 것이라 판단. 목표주가/투자의견은 중국의 부양정책에 의한 화학제품 수요 개선이 역내 NCC 증설 및 역외(미국) ECC 물량 유입을 상쇄할 수 있을지 여부를 확인 뒤 수정할 계획"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3Q24 영업이익은 -2,098억원으로 컨센서스 -997억원을 크게 하회할 전망. 예상대비 부진한 실적은 1) 2Q 급등했던 해상 운임이 이번 분기 본격 반영되어 수익성 하락을 초래했으며, 2) 납사 가격 하락(6월 675$/톤 → 9월 653$/톤)에 따라 부정적인 래깅효과및 재고평가손실이 발생했기 때문. 따라서 기초소재 부문의 영업 적자는 -1,018억원(QoQ -559억원)으로 확대될 전망. 3) LC USA 가동차질 장기화도 수익성 부진의 주요 원인으로 작용해 3Q 영업적자 규모는 -346억원(QoQ -224억원)을 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 180,000원까지 높아졌다가 2024년8월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.14 목표가 100,000 투자의견 HOLD

- 2024.08.12 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.06.07 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.14 목표가 100,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2024.10.10 목표가 88,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2024.10.10 목표가 125,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.10.02 목표가 120,000 투자의견 매수 신한투자증권