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한국투자증권에서 12일 롯데케미칼(011170)에 대해 "2Q24 Review: 이제는 시간과의 싸움"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2분기 영업손실 축소는 기대만큼 크지 않았음. 하반기에 대해서도 눈높이를 낮춰야 하는 상황. 목표주가 하향. 3분기에도 적자를 줄여나갈 전망. 올해 이익 추정치를 낮추고 이를 반영해 목표주가 역시 12만원(2024F PBR 0.36배 적용, 표 1 참조)으로 기존 대비 25% 하향. NCC 시황 반등보다 사업 재편과 구조조정 성과가 더 중요. Asset Light 전략을 통해 2025년까지 2.3조원의 FCF 개선을 목표로 하고 있어 관련 성과가 구체화되길 기다릴 시점."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "롯데케미칼의 2분기 실적은 해외 설비보수에 따른 기회손실과 재고관련손실 영향으로 부진. 매출액은 5.3조원(+3% QoQ, +5% YoY), 영업손실은 1,112억원을 기록. 영업적자는 전분기대비 241억원 축소되었으나 컨센서스(-481억원)만큼 회복되지는 못했음. 기초화학 부문의 영업손실은 기초소재 459억원(+256억원 QoQ, OPM -2%), LC Titan 811억원(-278억원, OPM -16%), LC USA 122억원(-65억원, OPM -9%)을 기록. 2분기 PE/PP, 부타디엔 등 주요 제품 스프레드는 개선되었지만, 부정적인 재고래깅 영향이 수익성 회복을 제한했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 200,000원까지 높아졌다가 2024년4월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.10 목표가 160,000 투자의견 매수

- 2024.04.16 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 매수

- 2024.01.22 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.12 목표가 120,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.08.12 목표가 100,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.08.12 목표가 120,000 투자의견 BUY SK증권