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LS증권에서 9일 롯데케미칼(011170)에 대해 "어렵다 어려워"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

LS증권 이주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

LS증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2Q24 Review: 언제까지 안 좋을까. 어려운 시기가 계속되는 중. 화학 업황 회복이 예상 대비 지연되고 있다. 주된 수출국인 중국의 경기 회복 시그널이 아직까지 확인되지 않는다는 게 가장 큰 걸림돌. 롯데케미칼에 대해 투자의견 Buy를 유지하나 목표주가는 기존 15만원에서 12만원으로 -20% 하향 조정. 어려운 시기가 이어지고 있지만 동사의 스프레드는 매 분기 소폭 개선되는 양상을 보이고 있기에 점진적인 개선을 기대해볼 만하다는 판단."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "2Q24 연결 실적은 매출액 5.2조원(+3.2% QoQ), 영업이익 -1,112억원(적지 QoQ, OPM -2.1%)으로 시장 컨센서스(5.3조원, -481억원) 및 당사 추정치(5.5조원, -593억원)를 크게 하회. 계절적 성수기로 주요 제품(ABS, PC, BZ, BD 등) 스프레드가 확대되며 기초소재 및 첨단소재 수익성은 개선되었지만 1)납사 가격 하락에 따른 재고평가손실(-310억원; 기초소재 -165억원, LC Titan -147억원)과 2)주요 해외 자회사 설비 보수로 인한 기회손실비용(-270억원; LC USA -185억원, LC Titan -86억원)이 발생했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.15 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.09 목표가 125,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.08.09 목표가 95,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2024.08.09 목표가 120,000 투자의견 BUY 유진투자증권