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유진투자증권에서 9일 롯데케미칼(011170)에 대해 "부진한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "‘24~’25년 실적 전망 수정하며 목표주가를 120,000원으로 50% 하향, 투자의견 BUY 유지. 2Q24 매출액 5.2조원 (+3%qoq, +3%yoy), 영업손실 1,112억원(적지qoq, 적지yoy), 당기순손실 1,071억원(적지qoq, 적전yoy)으로 컨센서스와 당사 추정을 하회하는 부진한 실적. 중국 이구환신 및 글로벌 화학 설비 증설 감소 기대감이 존재하나 화학 시황은 여전히 혹한기를 보내는 중. 낮은 마진 스프레드가 유지되는 가운데 운임 급등으로 실적이 악화되었고, 나프타 급락으로 재고손실 발생, 설비 셧다운으로 고정비가 증가하며 부진한 실적 기록. 정밀화학, 에너지머티리얼 즈도 유의미한 턴어라운드를 보여주지 못했으며, 기초화학 설비 매각도 쉽지 않은 상황이라 판단"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "3Q24 매출액 5.0조원(-4%qoq, +5%yoy), 영업손실 77억원(적지qoq, 적전yoy)으로 적자 축소 전망. 화학 시황의 급격한 개선은 없으나 2Q에 지속되었던 원재료 가격 급락 및 정기보수의 기저효과로 BEP 수준의 실적 회복 전망. ‘25년부터 시작될 중국 설비 폐쇄를 앞두고 기업들의 가동률 상향, 재고 증가, 부진한 시황이 지속될 것이라 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 240,000원까지 높아졌다가 2024년5월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.06.17 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 120,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.08.09 목표가 100,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권

- 2024.08.09 목표가 150,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.08.09 목표가 100,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권