thinkpool

신한투자증권에서 12일 롯데케미칼(011170)에 대해 "2Q24 영업이익 -615억원(적자지속)으로 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2Q24 영업이익은 -615억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -456억원을 하회하겠음. 기초소재와 타이탄 영업이익은 -513억원, -538억원이 예상. 기초 소재는 모노머(BD, 벤젠) 강세 속 주요 제품 스프레드 개선으로 적자폭 축소가 기대. 다만 타이탄은 높은 범용 제품 비중과 공급 부담 지속으로 실적 개선 폭이 제한적. 첨단소재는 이구환신에 따른 ABS, PC 스프레드 상승으로 증익(+40%)이 예상되며 LC USA는 에탄 가격 하락에도 설비 트러블로 적자가 지속. 롯데정밀화학은 염소계열/그린소재 회복으로 증익(+42%)을 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 스프레드 반등에 따른 업황 개선 기대감에도 수요 불확실성이 확대되며 PBR 0.3배(역사적 저점)까지 재차 하락한 상황. 그럼에도 하반기 중국 재고축적 수요 및 공급 부담 완화로 개선의 방향성은 지속될 전망이며 다운사이드 리스크는 제한적이라는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 220,000원까지 높아졌다가 2024년4월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.12 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 170,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.11 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.10 목표가 200,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.12 목표가 170,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.07.12 목표가 160,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.07.12 목표가 130,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2024.07.09 목표가 140,000 투자의견 BUY 하이투자증권