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미래에셋증권에서 10일 롯데케미칼(011170)에 대해 "아래보단 위를 보자"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 127,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이진호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "목표주가를 기존 15.7만원에서 12.7만원으로 하향 조정하며, 투자의견은 Trading Buy로 유지. 아직까지는 개선 흐름이 나타나지 않는 제품 스프레드 때문에 실적 전망치를 하향 조정. 이번 순차입금 증가(+4,500억원 QoQ) 속도와 추가 CAPEX 투입(라인 프로젝트/롯에머 신규 증설)을 고려하면, 추가 재무구조 악화 가능성이 높기에 주가가 눌리는 상황. 그럼에도 불구하고 12MF PBR은 현재 0.29배로 역대 최저 수준. 점차 가시화되는 흑자전환의 가능성까지 고려하면 주가의 추가 하락 가능성은 낮다고 판단."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "1Q24 영업손익은 -1,353억원으로 컨센서스인 -1,270억원을 소폭 하회했으며, 전분기(-3,013억원) 대비해서는 적자 폭을 대폭 줄였음. 적자 폭을 가장 크게 줄인 부문은 기초소재(4Q23 -1,737억원 ( 1Q24 -715억원). 2Q24 영업손익은 -351억원으로 전분기 대비 적자 폭을 축소할 것으로 전망. 제품군이 유사한 올레핀과 타이탄은 여전히 비슷한 수준의 적자를 기록할 것으로 예상하지만, 이외 부문들에서 골고루 수익성 개선을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년5월 240,000원까지 높아졌다가 2024년1월 157,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 127,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 127,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 127,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.02.08 목표가 157,000 투자의견 TRADING BUY

- 2024.01.15 목표가 157,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.11.10 목표가 187,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.08.09 목표가 187,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 127,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권

- 2024.05.10 목표가 180,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.10 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.05.10 목표가 145,000 투자의견 BUY 삼성증권