thinkpool

현대차증권에서 26일 롯데케미칼(011170)에 대해 "섣부른 기대감을 갖기에는 너무 이르다."라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 157,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "4Q23 실적은 컨센서스 하회할 것. 여전히 수요는 부진하며, Spread는 하락 중. 중국 경기 부양 기대감 있지만, 누적된 공급과잉 감안 시 Spread 회복 폭은 크지 않을 것. 시황 회복이 더뎌지면서 Line프로젝트 등 대규모 Capex에 따른 재무부담 더욱 증가. 목표주가 157,000원으로 하향. TP는 ‘24년 예상 BPS에 ‘22~’23 평균 P/B multiple인 0.44x 적용. 기대감보다는 확인된 지표가 보일 때 투자해도 늦지 않을 것."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "롯데케미칼 4Q23 실적은 매출액 4.8조원(+0.3% qoq, -12.1% yoy), 영업적자 -2,191억원(적전 qoq, 적지 yoy) 기록하여 컨센서스를 하회할 전망. 1Q24는 부정적인 Lagging 효과가 완화되며 Spread의 일부 회복이 가능하겠으나, 큰 폭의 개선을 기대하기는 여전히 어려운 상황. 지난 연말부터 추가적인 Spread 악화 이어지고 있음. 중국의 부진한 수요 상황 및 Cracker 증설 지속됨에 따른 수급 악화 영향. 올해 Cracker 증설이 전년대비 상대적으로 줄어들지만, 절대 수치는 여전히 부담스러운 상황."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 195,000원까지 높아졌다가 2023년7월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 157,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 157,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 157,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.11.10 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.08.09 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.07.18 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.05.12 목표가 195,000 투자의견 M.PERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 157,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.01.24 목표가 170,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.22 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.01.19 목표가 175,000 투자의견 BUY 삼성증권