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BNK투자증권에서 11일 롯데케미칼(011170)에 대해 "에틸렌 수급 개선의 원년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "기초소재 부진으로 4Q 연결OP -950억원 예상. 24~25년에는 에틸렌 증설이 연간 3~4백만톤으로 크게 축소되고, 수요는 중국 부양책, 금리인하 등으로 서서히 회복되며 수급이 개선될 것으로 예상. 이러한 시황 변화가 동사 실적에도 반영돼 24.1Q 적자 축소, 2Q 흑자 전환이 가능할 것으로 예상. 따라서 23.4Q 실적에 실망하기 보다는 24년 시황 개선을 앞둔 매수 시점으로 활용할 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "이익 추정치 조정을 반영해 목표주가를 23만원으로 하향. 하지만 에틸렌 수급 개선 기대, PBR 0.4X까지 낮아진 주가를 감안해 매수 의견을 유지. 22~23년 신사업 추진, 롯데에너지머티 인수로 대규모 Capex가 집행됐는데, 24년부터는 연간 1조원 수준으로 관리되며 현금흐름도 개선될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.11 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.07.07 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.11 목표가 230,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.11.21 목표가 310,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.10 목표가 160,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2023.11.10 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권