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현대차증권에서 10일 롯데케미칼(011170)에 대해 "이미 하락하고 있는 Spread와 재무부담"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "3Q23 실적은 컨센서스를 소폭 상회. 소폭 흑자전환에 성공. 다만, 재고평가 이익이 컸음. 4Q23 Spread는 이미 하락 중. 다시 적자 전환 전망. Ethylene 증설은 ‘24년 줄어들지만, 누적된 공급과잉과 중국 수요 우려는 여전. 순차입금 지속 증가. 연간 Capex 3.0조원 감안 시 추가적인 증가 가능성 높음. 투자의견 Marketperform, 목표주가 170,000원 유지."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "롯데케미칼 3Q23 실적은 매출액 4.8조원(-3.7% qoq, -12.5% yoy), 영업이익 281억원(흑전 qoq, 흑전 yoy) 기록하여 컨센서스를 상회. 오랜만에 영업이익 흑자전환. 다만, 1회성 재고평가 이익이 흑자전환에 기여. 4Q23 실적은 다시 적자전환 전망. 1회성 요인이 사라지고, 이미 주요 제품 Spread는 하락 중. 다만, Butadiene 강세로 하락폭이 제한적. 이번 실적에 크게 기여하였던 타이탄은 1회성 재고이익 감안 시 4Q23 적자폭 다시 확대 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 195,000원까지 높아졌다가 2023년7월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.08.09 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.07.18 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.05.12 목표가 195,000 투자의견 M.PERFORM

- 2022.11.09 목표가 195,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 160,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2023.11.10 목표가 200,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.10 목표가 220,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.10 목표가 180,000 투자의견 HOLD 흥국증권