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신한투자증권에서 9일 롯데케미칼(011170)에 대해 "아쉬운 실적, 앞으로가 중요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2Q23 영업이익 -770억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 하회. 3Q23 영업이익 685억원으로 흑자전환 예상. 기초소재 영업이익은 24억원으로 흑자전환을 전망. 올해보다는 내년을 바라봐야 할 때. 오프닝 모멘텀 둔화 이후 수요 회복이 제한적인 상황에서 증설 물량 유입으로 공급 부담도 지속되고 있음. 이로 인해 화학 업종의 투자심리는 약해진 상황이며 주가는 PBR 0.5배(밴드 하단) 수준까지 하락. 그럼에도 여전히 유효한 중국 부양책 기대감과 내년부터 완화될 증설 물량을 감안할 경우 점진적인 업황 개선이 가능하겠음."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 영업이익은 -770억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 275억원을 하회. 부진한 실적은 시황 약세 속 기초소재와 타이탄에서 발생한 역래깅 효과(약 1,120억원)와 재고평가손실(약 500억원)에 기인. 기초소재는 제품가 하락 및 원재료 급락에 따른 부정적 래깅 효과와 재고평가손실로 적자전환했음. 타이탄은 수요 부진 속 역내 공급 부담 심화로 적자폭이 확대. 2분기 들어 리오프닝 모멘텀이 둔화되며 화학제품 합산 스프레드(래깅)는 전기대비 25% 하락."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 240,000원까지 높아졌다가 2022년11월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 139,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.09 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.12 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.13 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2022.11.22 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.09 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.09 목표가 220,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.09 목표가 240,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.08.09 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2023.08.09 목표가 180,000 투자의견 BUY 한화투자증권