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KB증권에서 8일 롯데케미칼(011170)에 대해 "4Q21 Reveiw: 아직은 호흡이 필요한 시점 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 305,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "외형은 전년동기대비 증가하지만, 수익성 개선은 어려운 것으로 판단됨. 상반기까지 국제유가 강세로 인한 원료가격 상승 부담이 지속될 전망. 분기별 투입되는 Naphtha 가격은 1분기 768달러에서 2분기 827달러까지 상승할 전망. 반면 PE/PP/ABS 등은 신증설 확대로 인해 판매가격 상승이 제한적인 상황. 결국 원료 가격이 안정화되고, 제품의 공급 증가가 수요증분으로 흡수되는 시점부터 실적개선이 가능할 전망. 2022년 3분기부터 점진적인 실적개선이 가능할 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 4조 8,429억원 (+50.4% YoY, +9.0% QoQ), 297억원 (-86.3% YoY, -89.7% QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 1/17기준 영업이익 1,713억원)를 크게 하회하였음. 2022년 1분기 외형과 영업이익은 4조 8,943억원 (+17.4% YoY), 2,774억원 (-55.5% YoY) 으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 532,000원까지 높아졌다가 2022년2월 305,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 305,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 305,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 233,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.08 목표가 305,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.10 목표가 327,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.08 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.08 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.08 목표가 305,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.09 목표가 275,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.02.09 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.02.09 목표가 240,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권