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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.94% - 증권사 목표주가 323,100원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.93%, 외국인 31.61% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 17일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.78% 하락하면서 210,000원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 14.11% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SKC	1위	2.3%	1위	0.3%	1위	0.1
한화솔루션	2위	2.2%	5위	-21.1%	5위	-9.5
아모레퍼시픽	3위	2.1%	2위	-4.5%	2위	-2.1
S-Oil	4위	2.1%	4위	-14.6%	3위	-6.9
롯데케미칼	5위	1.9%	3위	-14.1%	4위	-7.4
화학	-	1.1%	-	-10.9%	-	-9.9
코스피	-	0.7%	-	-2.2%	-	-3.1

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.94% 하락하고 있다.

S-Oil	90,500원 ▼3900(-4.13%)	SKC	168,500원 ▼1500(-0.88%)
아모레퍼시픽	181,500원 ▼3500(-1.89%)	한화솔루션	35,750원 ▼750(-2.05%)

증권사 목표주가 323,100원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 323,100원이다. 현재 주가는 210,000원으로 113,100원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 노우호 에널리스트가 " 2022년 Green Identity로 주가 재평가, 롯데그룹의 수소 사업 Leader는 롯데케미칼: 수소 인프라 구축의 핵심 역량 보유. 순수 석유화학에 대한 부정적 편향과 거리두기 필요. 2022년 해상물동량 차질 지속되며 역내/외 석유화학 이동 제한, 또한 아시아 역내 신증설 부담 지속. 그럼에도 (1) 하반기 유가 하락으로 원재료 부담 경감, (2) 해상물동량 점진적 회복으로 아시아 거래가격 상향 가능성, (3) 아시아 역내 ‘위드 코로나’의 수요 반등으로 수급 Balance 또한 균형에 수렴할 가능성 높은 점.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 하이투자증권의 전유진 에널리스트가 " 매크로에서 찾는 바닥잡기 시그널, 2022년은 올해 대비 감익이 불가피하겠지만, 지난 2011년과 2015년 당시처럼 EPS 감소와는 별개로 매크로 변화에 따른 밸류에이션 반등이 가능한 구간으로 전망함. 긴 호흡이긴 하나 ‘수소에너지’ 관련해 생산-저장-활용 등 전 밸류체인에서 사업계획을 점점 구체화해가며 성장동력을 확보하고 있다는 점도 충분히 매력적. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 350,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.44%로 업종평균 상회. PER은 5.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	한화솔루션	SKC
ROE	15.4	7.9	14.2	6.9	8.6
PER	5.6	46.0	13.5	7.2	11.5
PBR	0.9	3.7	1.9	0.5	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.93%, 외국인 31.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.61%를 보였으며 기관은 21.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.59%로 가장 높았고, 외국인이 36.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 289,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 289,500원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 281,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 281,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 281,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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