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대신증권에서 15일 롯데케미칼(011170)에 대해 "시황 부진은 선반영, 수소 사업은 미반영"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "3~4월 고점으로 하락세를 보였던 스프레드가 8월 이후 다소 진정되고 있는 점은 긍정적, 최근 가스/석탄 가격 상승에 따른 반사 수혜도 기대. 코로나19 재확산세 진정에 따른 수요 개선과 시황 반등으로 오히려 4분기(통상적 비수기) 영업이익은 4,441억원으로 전분기 대비 증가를 예상. 저평가 상태로 판단되며, 시황 개선 가능성 및 점진적 수소 사업 확장을 주목할 필요. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3Q21 영업이익은 4,182억원(-29.6% QoQ)으로 시장 기대치(4,791억원)를 하회할 전망: 분기 평균 스프레드 하락, 부정적 Lagging 효과 등 때문. 2021년 영업이익 2.08조원(+483% YoY) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 500,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 350,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 242,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.09.15 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.09 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2021.07.14 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.07.06 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.15 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.15 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.09.14 목표가 365,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.09.08 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.09.08 목표가 350,000 투자의견 BUY 메리츠증권