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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.25% - 증권사 목표주가 370,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.6%, 외국인 30.61% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 13일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.42% 오른 257,000원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가등락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 상승하지 못했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 보여줬다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SKC	1위	4.3%	2위	6.4%	3위	1.4
아모레퍼시픽	2위	2.8%	5위	-15.1%	5위	-5.4
한화솔루션	3위	2.7%	1위	10.6%	1위	3.9
S-Oil	4위	2.2%	3위	3.5%	2위	1.5
롯데케미칼	5위	1.8%	4위	0.0%	4위	0.1
화학	-	1.1%	-	-2.7%	-	-2.4
코스피	-	0.9%	-	-2.8%	-	-3.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.25% 상승중이다.

S-Oil	98,400원 ▲2000(+2.07%)	SKC	174,500원 ▲1000(+0.58%)
아모레퍼시픽	190,500원 ▼4000(-2.06%)	한화솔루션	43,800원 ▲1700(+4.04%)

증권사 목표주가 370,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 370,000원이다. 현재 주가는 257,000원으로 113,000원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 노우호 에널리스트가 " 수소 사업 수직계열화의 첫 단추: 수소 저장탱크 생산설비 투자, 9월 2주차 수소 사업 이벤트 다수 발생: (1) 현대차그룹의 Hydrogen Wave (9/7), (2) 수소기업협의회 발족 (9/8), (3) 수소 모빌리티+ 쇼 개최 (9/8~11). ESG 경영을 선언한 롯데케미칼 주도의 수소 사업 경쟁력에 주목: 사업 시작의 첫 단추는 수소 저장탱크 양산설비 투자, 두번째는 수소 유통 사업을 위한 JV 투자 확정. 롯데케미칼의 수소 사업 추진의 핵심 키워드는 ‘수직계열화’. 전 Value-chain을 영위하는 Top-tier 사업자로 잠재성을 보유.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 350,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 3분기 실적은 컨센서스 충족할 전망 , 중국 및 동남아지역 팬데믹 영향으로 계절적 수요증가가 예상보다 둔화될 것으로 판단됨. 아시아지역 화학제품의 의미 있는 수요 성장은 내년 2분기부터 가능할 전망. 하반기 아시아 화학제품의 수익성 상승은 제한적으로 판단됨. 한국/중국 등 신규 납사크래커 (NCC) 상업가동에 따른 공급과잉이 예상되기 때문. 결국 백신 접종 확대에 따른 동남아 지역 경기회복과 화학제품 수요 성장이 향후 실적개선에 중요한 변수가 될 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.44%로 업종평균 상회. PER은 5.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	한화솔루션	SKC
ROE	15.4	7.9	14.2	6.9	8.6
PER	5.6	46.0	13.5	7.2	11.5
PBR	0.9	3.7	1.9	0.5	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.6%, 외국인 30.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.61%를 보였으며 기관은 26.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.63%로 가장 높았고, 기관이 29.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 289,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 289,500원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 281,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 281,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 281,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.