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교보증권에서 9일 롯데케미칼(011170)에 대해 "3Q20 Re. 도약을 준비하는 시점"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "아시아 NCC 기업의 2021년 평균 PER 15~20배를 감안할 때 Target PER 12배는 결코 무리 없는 수준으로 판단됨. 화재로 가동 중단되었던 대산NCC가 12월부터 정상 가동될 경우 2021년부터는 본연의 정상이익 체력을 모두 회복할 수 있을 것으로 예상함. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q20 종합: 3Q20 OP 1,938억원(QoQ +489%/YoY -39%)으로 컨센서스(1,709억) 상회. 대산 NCC 화재로인한 기회손실 1,200억 감안시 정상적인 영업이익 체력은 3,000억 상회. 4Q20 영업이익 2,819억으로 881억 증익 예상. 종합: 4Q20 OP 2,819억원(QoQ +46%/YoY +98%) QoQ 886억 증익 예상. 3분기 화재로 인한 기회손실 제외시 견조한 마진 유지 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 280,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 300,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2020.11.09 목표가 300,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.08.09 목표가 200,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.05.11 목표가 230,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.04.16 목표가 230,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.02.10 목표가 240,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.09 목표가 300,000 투자의견 BUY(상향) 교보증권

- 2020.11.09 목표가 295,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.11.09 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.11.09 목표가 380,000 투자의견 BUY 한국투자증권