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KB증권에서 7일 롯데케미칼(011170)에 대해 "2020년 상반기 바닥론"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 265,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "4분기 매출액과 영업이익은 3조 6,921억원 (-4.0% YoY), 1,426억원 (+42.0% YoY)으로 전년동기대비 영업이익은 증가하였으나, 컨센서스 (Fnguide 12/26기준 영업이익 1,824억원)에는 미치지 못하였다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 매출액과 영업이익은 3조 4,782억원 (-6.5% YoY), 1,541억원 (-47.9% YoY)으로 외형과 이익 모두 감소할 전망"라고 밝혔다.

한편 "공급과잉이 지속된 상황에서 신종 바이러스 사태에 따른 수요 감소는 제품 스프레드를 더욱 악화시킬 전망이다. 다만 지난 2017년 하반기부터 시작된 화학 경기의 하강 국면은 2020년 상반기에 저점을 확인할 가능성이 높다는 판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 370,000원까지 높아졌다가 2020년2월 265,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 265,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 265,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.04 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2019.09.11 목표가 310,000 투자의견 BUY

- 2019.09.05 목표가 310,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.02.10 목표가 240,000 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2020.02.10 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.02.09 목표가 265,000 투자의견 매수(유지) 대신증권