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DB금융투자에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 "OP 컨센서스 하회, 예상보다 심한 경쟁 심화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "3Q24P 매출액 5조 6,851억원 (+19.4%YoY, +24.8%QoQ), 영업이익 1,304억원(-28.9%YoY, -14.0%QoQ) 기록. 매출액은 컨센서스 10% 상회했으나 영업이익은 컨센서스 2,577억원을 큰 폭으로 하회. 기존 우려되던 1) 고객사내 경쟁 심화와 2) 환율 약세 영향이 예상보다 거셌음. 주가는 P/B 역사적 하단까지 하락했지만 단기 주가 모멘텀 부족하므로 연말까지 주가 상하방 움직임 모두 제한적일 것으로 예상. 다음 신모델 판매량을 좌우할 신규 AI 기능의 완성도가 LG이노텍 25E 실적의 핵심이 될 것."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q24E 매출액은 6조 2,265억원(-17.6%YoY, +9.5%QoQ), 영업이익 3,077억원(-36.4%YoY, +135.9%QoQ)으로 전망. 현재의 컨센서스 영업이익(4,521억원)을 크게 하회하는 수준. 예상보다 고객사 내 벤더 경쟁이 심화된 영향으로 연간 영업이익도 7,659억원(-7.8%YoY)으로 전년 대비 역성장이 불가피할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 330,000원까지 높아졌다가 2024년1월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 290,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.10.24 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.10.22 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.10.04 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.07.25 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.07.03 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.24 목표가 290,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.10.24 목표가 280,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.24 목표가 270,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.10.24 목표가 260,000 투자의견 BUY 유안타증권