thinkpool

현대차증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 "아쉬웠던 3분기에 이어 당분간 성장은 제한적일 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

현대차증권 김종배 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "당사는 기존에 iPhone AI Cycle로 인한 물량 증가와 지속적인 Camera Spec Upgrade로 인한 단가 인상 등을 고려하여 긍정적인 시각을 유지하였으나, 경쟁심화 속 CR에 대한 우려로 인해 동사의 성장은 제한적이라고 판단됨. Valuation 수준을 고려하여 투자의견 Buy를 유지하나, 추정치 하향에 따른 목표주가는 260,000원으로 하향(Target Multiple 1.1x)."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 매출액은 5조 6,851억원(YoY +19.3%), 영업이익은 1,304억원(YoY -28.9%, OPM 2.3%)으로 컨센서스를 크게 하회하는 실적을 기록. 3분기 실적 부진의 근거는 1) 비우호적인 환율, 2) 고객사향 Camera Module에서의 판가 인하, 3) 기판 및 EV 수요 둔화로 인한 전장부품 수요 둔화 등임. 4분기 매출액은 6조 6,2830억원, 영업이익은 2,947억원을 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 360,000원까지 높아졌다가 2024년2월 318,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.10.24 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.09.24 목표가 330,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.08.09 목표가 318,000 투자의견 BUY

- 2024.05.21 목표가 318,000 투자의견 BUY

- 2024.02.21 목표가 318,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.24 목표가 280,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.24 목표가 280,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.10.24 목표가 280,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.24 목표가 260,000 투자의견 BUY 현대차증권