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교보증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 "3Q24 Review 어닝쇼크, 어려운 전방 상황"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "3Q24 Review 어닝쇼크, 어려운 전방 상황. 4Q24 Preview 불확실한 수요. 투자의견 BUY, 목표주가 270,000원 하향. 북미 고객사 판매량 부진 및 경쟁구도 악화로 동사의 12M FWD PER은 약 0.8배 수준으로 역사적 저점을 형성. 단기적으로 북미 AI기능이 탑재된 고객사의 신제품 판매 량이 추가적인 상승의 동인이 될 것을 기대하나 제한적인 서비스와 판매량 부진으로 반등은 쉽지 않을 것으로 전망. 이제 시선은 2025년 업그레이드 된 AI 기능과 고객사 신규 모델의 교체수요를 기대하며 중장기적 관점에서 접근해야 할 것."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q24 매출액은 5조 6,851억원(YoY +19.3%, QoQ +24.8%), 영업이익 1,304억원(YoY -28.9%, QoQ -14.0% OPM 2.3%)으로 당사 추정치 2,485억원 및 컨센서스 영업이익 2,566억원을 큰 폭으로 하회. 매출액은 추정치와 컨센서스(5.1조원)를 상회했는데 광학통신사업부의 4Q24 물량이 선반영된것으로 파악됨. 영업이익이 큰 폭으로 하회한 원인은 전반적인 IT수요부진 (특히 기판, 전장 수요약세), 원달러 환율 하락 영향, 고정비 부담 영향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.10.24 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.09.30 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.07.25 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.24 목표가 270,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.24 목표가 270,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.24 목표가 230,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.10.24 목표가 230,000 투자의견 HOLD 삼성증권