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하이투자증권에서 26일 LG이노텍(011070)에 대해 "조금 이르지만 2025년에 거는 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 295,000원을 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "iPhone 16 시리즈에 대한 눈높이는 낮아지고 있으나, 여전히 iPhone 17 시리즈에 대한 기대는 유효한 것으로 판단. 근거는 ① 중국, 유럽, 일본 등 여타 주력 시장에서의 Apple Intelligence 런칭은 25년. 즉, AI로 인한 수요 진작은 올해보다는 내년. ② iPhone 17 Pro 모델의 DRAM 업그레이드가 기대(8GB → 12GB). 따라서 WWDC에서 공개되었던 고급 AI 기능이 본격적으로 구현되는 것도 내년에 가까울 것으로 전망 ③ 외신에 따르면 내년 신규 시리즈 중 1개 모델은 두께가 5mm에 불과한 슬림 폼펙터로 출시될 전망. 신규 폼팩터는 새로운 수요를 만들어낼 수 있음. 결국 동사 주가에 있어서 중요한 것은, 시장의 시선이 언제 2H25로 옮겨가느냐의 여부일텐데, Apple intelligence에 대한 초기 소비자들의 반응이 첫 번째 관문일 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "환율로 인한 실적 하향조정: 3Q24 실적은 매출 5.2조원(+8% YoY, +16% QoQ), 영업이익 2,466억원(+34% YoY, 영업이익률 4.8%)로 기존 추정치 대비 매출과 영업이익 각각 -4%, -20% 조정. 달러 약세 영향. 재료 매입 시점인 7월까지의 환율은 높았던 반면, 카메라 모듈에 대한 매출 인식이 본격적으로 시작되는 9월 환율이 낮아졌으므로 예상보다 원가율이 높아진 것으로 추정. 한편, 전장부품, 기판소재의 회복 역시 예상보다 더딘 것으로 파악."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 330,000원까지 높아졌다가 2024년3월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 295,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 295,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.09.26 목표가 295,000 투자의견 BUY

- 2024.07.25 목표가 325,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.28 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.03.29 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.26 목표가 295,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.09.26 목표가 320,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.09.24 목표가 330,000 투자의견 BUY(신규) 현대차증권

- 2024.09.24 목표가 300,000 투자의견 BUY 대신증권