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현대차증권에서 9일 LG이노텍(011070)에 대해 "Decoupling하는 이유는 뭘까?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 318,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "LG이노텍에 대해 6개월 목표주가 318,000원 (2024년 예상 지배주주 BPS에 P/B 1.4배 적용)에 투자의견 BUY를 유지함. Sony의 3분기 CIS Wafer Input은 148K로 가동률은 99.3%까지 상승할 것으로 보임. Sony의 Wafer Capa는 증설에도 불구하고 CIS 크기가 커지면서 감소하고 있으며 이에 따라 Sony는 지속적으로 증설하고 있음. iPhone 16 Pro Series Camera Upgrade에 초점을 맞춘 Buy & Hold 전략 유효."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사의 2분기 매출액은 예상치 수준이었지만 영업이익은 시장 Consensus를 상회하는 1,517억원을 기록하면서 2분기 연속 Earnings Surprise를 기록하였음. 전방 수요와 Supply Chain 업체들의 실적을 점검해보면 Apple의 2분기 아이폰 매출액은 YoY로 0.9% 감소하였고, QoQ로도 14.5% 감소하였음. Apple에 독점 공급하고 있는 Sony의 CIS 매출액은 YoY로는 22.9% 증가 (iPhone15 범용 Series Wide Camera 고화소화 및 iPhone 15 Pro Max의 Telephoto에 Periscope 장착)했지만, QoQ로는 9% 감소하였음. 반면에 동사의 Camera Module 매출액은 YoY로 19.3% 증가하였고, QoQ로도 4.7% 증가하였음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 360,000원까지 높아졌다가 2024년2월 318,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 318,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 318,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 318,000 투자의견 BUY

- 2024.05.21 목표가 318,000 투자의견 BUY

- 2024.02.21 목표가 318,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2023.08.23 목표가 360,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 318,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.08 목표가 400,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.29 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.07.25 목표가 350,000 투자의견 매수 미래에셋증권