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하나증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 "실적 상향 여력은 상존"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "북미 고객사의 신규 모델향 기대감이 높아지는 가운데, 카메라모듈의 Blended ASP 상승으로 인해 전년동기대비 실적 증가세가 유지될 전망. 아울러 기판소재 부문은 22년 4분기 이후에 수익성이 레벨 다운됐었는데, 24년 1분기를 저점으로 가파른 회복세를 시현중. 24년 3분기에는 오랜만에 두 자릿수 영업이익률로 회복될 것으로 추정. 24년 3분기 및 4분기 실적의 상향 여력이 상존하는 가운데, 북미 고객사의 신모델 공개 및 사전 주문까지 기대감과 호실적이 동반되는 구간. 해당 시점까지 전기전자 업종 내 최선호주 전략을 유지하고, 사전 주문이 양호할 경우에는 해당 전략을 유지해야 한다는 판단. 최근 조정으로 인해 12개월 선행 PER 6.96배에 불과해 밸류에이션 매력도 재차 확보."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "24년 2분기 매출액은 4.56조원(YoY +17%, QoQ +5%), 영업이익은 1,517억원(YoY +720%, QoQ -14%)을 기록. LG전자 잠정실적 발표 이후에 상향 조정되던 컨센서스에 부합하는 수준의 실적이라 평가. 광학솔루션 부문이 실적 상회를 견인했는데, iPhone 15 시리즈가 중국 내 프로모션으로 판매량이 양호했기 때문. 24년 3분기 매출액은 5.52조원(YoY +16%, QoQ +21%), 영업이익은 3,155억원(YoY +72%, QoQ +108%)으로 전망. 광학솔루션 부문이 북미 고객사의 신모델 출시를 앞두고 성수기에 진입."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 400,000원까지 높아졌다가 2024년1월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 360,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.07.25 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2024.07.18 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2024.06.04 목표가 326,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.25 목표가 400,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.25 목표가 330,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.07.25 목표가 360,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.25 목표가 350,000 투자의견 BUY IBK투자증권