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하나증권에서 4일 LG이노텍(011070)에 대해 "실적 상향 가능성에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 326,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "24년 2분기 매출액은 4.44조원(YoY+14%, QoQ +3%), 영업이익은 916억원(YoY +397%, QoQ -48%)으로 전망. 직전 보고서대비 실적을 상향 조정하는데, 당초 예상보다 우호적인 환율과 iPhone 차기 모델에 대한 적극적 준비로 인해 기판 소재 부문에서 실적 상향이 가능할 것으로 추정하기 때문. iPhone 15 시리즈 판매량은 전작대비 부진 하지만, Pro Max와 Pro의 비중이 확대되며 LG이노텍의 수혜가 확인되고 있음. 물량 감소에도 불구하고 24년 상반기 광학솔루션 매출액은 7.11조원으로 전년동기 6.6조원에서 7% 증가할 것으로 추정. 24년 하반기 광학솔루션 부문의 실적 상향도 가능할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "투자의견 'BUY'를 유지하고, 목표주가를 326,000원으로 상향. 2024년 및 2025년 이익을 기존대비 소폭 상향 조정하고, 추정 EBITDA에서 시간 가중치가 변경되었기 때문. 차기작에 대한 적극적인 준비가 양호한 판매량으로 연결된다는 보장은 없음. 다만, AI 관련 차별화된 기능을 탑재할 것으로 기대되는 구간에서 실적까지 양호한 상황이기 때문에 판매량을 확인하기 이전까지는 주가 모멘텀이 유효하다는 판단. 최근에 주가가 상승하기는 했지만, 여전히 12개월 선행 기준 PER 6.8배, PBR 1.0배로 저평가 구간에 해당."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 400,000원까지 높아졌다가 2024년1월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 326,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 326,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.06.04 목표가 326,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.12.12 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 340,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.04 목표가 326,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.31 목표가 330,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.05.29 목표가 330,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.05.28 목표가 280,000 투자의견 BUY 하이투자증권