thinkpool

DB금융투자에서 28일 LG이노텍(011070)에 대해 "걱정할 것인가, 기회를 잡을 것인가?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "P 메리트는 확실한데 Q 우려는 과도하다: 북미 고객사의 판매량은 1) 인도를 필두로 중국 외 지역에서는 견조한 가운데 2) 중국 판매량도 우려 대비해서는 양호. 중국 시장을 대상으로 단가 인하등 적극적인 전략을 취하고 있는 만큼, 이러한 추세는 연중 지속될 것으로 예상. 또한 높은 판매 량을 기록했던 2021년작 북미 고객사 스마트폰의 교체 주기가 도래한다는 것도 긍정적인 요인. 물론 고객사 물량 및 이노텍의 후면카메라 M/S 축소에 대한 우려는 지속되고 있음. 다만 1) 플래그십 라인업에 대한 고객 선호도가 확고하고 2) 하위 모델로의 폴디드줌 추가 탑재가 예상된다는 점을 고려하면 P 상승을 통한 연간 실적 성장이라는 방향성은 유효. 또한 고객사의 하반기 신모델에는 AI 소프트웨어가 탑재될 것으로 예상되는데, 타 OEM들이 탑재하지 않은 형태로 유저의 생산성을 높이는 기능이 공개된다면 연간 출하량 추정치는 상향 조정의 여지가 있음."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q24E 매출액은 4조 4,320억원(+13.4%YoY, +2.3%QoQ), 영업이익은 868억원(+373.0%YoY, -50.7%QoQ)으로 전망. 1분기로부터 수요가 일부 이연됨에 따라 2019년 이후 5년 만에 1분기보다 강한 2분기 매출액이 예상. 하반기 성수기를 대비해 인건비를 추가 투입함에 따라 전분기 대비로는 영업이익이 감소할 것으로 보임. 원달러 환율은 5/27 기준 분기평균 1,367원으로 1분기에 이어 2분기에도 LG이노텍에게 우호적으로 작용하고 있음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 320,000원까지 높아졌다가 2024년1월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 290,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.05.28 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.04.25 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.01.03 목표가 320,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.28 목표가 290,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.05.27 목표가 300,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.05.21 목표가 320,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.05.21 목표가 318,000 투자의견 BUY 현대차증권