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흥국증권에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 "P 상승 + 고객사 AI 탑재 기대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

흥국증권 박희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "주요한 강점은 주력 고객사의 카메라 스펙 향상 요구에 대응할수 있는 기술력이라고 판단. 하드웨어 스펙 향상은 판가를 높일 수 있는 주요한 요인으로 고객사의 출하량 추이에 따른 의존도를 일부 상쇄하는 요인. 2024년 신모델에도 주력 고객사의 카메라 스펙 향상은 지속. 특히 올해는 폴디드줌 채택 모델 확대에 따른 수혜가 기대. 폴디드줌 카메라의 경우 동사의 Blended ASP를 높이는 핵심 제품으로 채택 모델 확대는 동사의 ASP 상승을 극대화하는 주요 이벤트. 폴디드줌 채택 확대와 함께 고스펙 카메라 모듈의 일반 모델 적용 등 P 상승이 이어져 올해 동사의 견조한 실적 개선이 가능할 것으로 기대. 추가적으로 주력 고객사의 6월 컨퍼런스의 상세 내용이 중요할 것으로 판단. 해당 컨퍼런스에서의 AI 전략 발표 여부에 따라, On Device AI 탑재에 따른 차기 모델의 Q 증가까지 기대할 수 있어 추가적인 실적 개선 가능성까지 상존."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2024년 매출액 218,657억원(YoY +6.1%), 영업이익 9,987억원(YoY +20.2%)으로 추정. 우려가 존재했던 불확실한 구간은 지났으며, 본격적인 기대감이 형성될 시점으로 판단. 2024년 추정 BPS 230,225에 Target P/B 1.3을 적용해 목표주가 산출. 동사의 가격효과는 이미 진행형. 주력 고객사의 AI 사업 방향에 따라 Q 증가까지 기대할 수 있는 시점으로 매력적인 투자처로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.05.27 목표가 300,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.27 목표가 300,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.05.21 목표가 320,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.05.21 목표가 318,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.29 목표가 300,000 투자의견 BUY KB증권