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현대차증권에서 21일 LG이노텍(011070)에 대해 "더 나은 Camera를 위해"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 318,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "6개월 목표주가 318,000원(2024년 예상 지배주주 EPS에 P/E 9.5배 적용)에 투자의견 BUY를 유지. 동사 주가는 1분기 실적이 시장 Consensus를 크게 상회하였고, 2분기 영업이익 Guidance도 Consensus 대비 높게 제시하면서 시장 수익률을 크게 상회하고 있음. 우리는 지난 2월 Apple 스마트폰 출하량이 감소하더라도 iPhone Pro Max 판매 호조로 1분기 실적은 Consensus를 크게 상회할 것으로 예상하였는데 실제 결과는 당사 추정치보다도 더욱 양호. 2분기 실적도 Sony의 CIS Wafer 출하량 추이를 감안할 때 시장 Consensus를 재차 상회할 것으로 보임. 동사의 2분기 매출액은 QoQ로 4.3% 증가한 4.5조원이 예상되며, 영업이익은 Consensus를 15% 이상 상회하는 922억원을 기록할 것으로 전망. iPhone 16 Pro Series Camera Upgrade에 초점을 맞춘 Buy & Hold 전략 유효"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "아이폰에 CIS를 독점 공급하고 있는 Sony는 1분기(CY기준) CIS Wafer Input이 QoQ로 0.7% 증가하였는데 23년 1분기 Wafer Input 감소폭(-12.5%) 대비는 상당히 양호한 수준. Sony CIS 매출액의 83.2%가 Mobile이라는 점에서 1분기 CIS Wafer Input 증가는 고객사 재고가 건전하다는 것을 암시. 한편, Sony는 FY24년 CIS 매출액 Guidance를 YoY로 14.4% 증가할 것으로 예상하였음. 엔화 약세와 함께 iPhone 16 CIS의 Upgrade가 재차 진행될 것이라는 점을 암시함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 440,000원까지 높아졌다가 2024년2월 318,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 318,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 318,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.05.21 목표가 318,000 투자의견 BUY

- 2024.02.21 목표가 318,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2023.08.23 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 440,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.21 목표가 318,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.29 목표가 300,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.24 목표가 280,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.04.25 목표가 290,000 투자의견 BUY BNK투자증권