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BNK투자증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 "아쉬운 매출액에도 깜짝 수익성, 너무 저평가되었다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "1Q24 깜짝 실적 기록: 기대 이상의 카메라모듈 실적과 환율 상승. 2Q24 영업이익 648억원(253%YoY), 기대 이상의 양호한 실적 예상. 스마트폰 경기 악화와 중국 아이폰 판매 감소 우려로, 동사 주가는 Valuation 측면에서 역사적 바닥 수준에 있음. 그러나 상반기 비수기에도 불구하고 기대 이상의 실적이 예상되고, 하반기 성수기에는 카메라모듈 성장(폴디드줌 2개 모델로 확대 적용, 48MP 확대 적용에 따른 ASP 상승)과 반도체 기판소재 실적 호전이 전망. 고금리 장기화로 여전히 스마트폰 수요 우려가 주가 상승의 제한 요소이기는 하지만, 주가도 실적도 바닥은 지난 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2Q24 매출액은 4.43조원(2%QoQ, 13%YoY), 영업이익은 648억원(-63%QoQ, 253%YoY)으로, 비수기에도 불구하고 이전 기대보다 양호한 실적이 예상. 광학솔루션은 BEP를 넘는 소폭 흑자, 기판소재는 매출이 15%QoQ 증가함과 OPM 9.4%(6.3%pt QoQ), 전장/전자부품은 3.1% OPM이 예상. 올해 연간으로는 매출액 9%YoY, 영업이익 25%YoY 성장이 예상되어, 전방 수요 우려에도 양호한 실적이 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 390,000원까지 높아졌다가 2024년1월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 290,000원으로 제시되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.25 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.01.29 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2023.12.18 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 390,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.25 목표가 290,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.25 목표가 270,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.04.25 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권