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IBK투자증권에서 16일 LG이노텍(011070)에 대해 "1분기는 예상치 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2024년 1분기 매출액은 23년 4분기 대비 41.7% 감소한 4조 4,084억원으로 예상. 이전 전망치 대비 개선된 규모. 원/달러 환율이 동사 추정 대비 크게 개선된 영향. 광학솔루션 소폭 상향 조정. 기판/소재는 전방산업 부진으로 전 분기 대비 매출 감소할 전망. 전장부품은 소폭 개선될 것으로 기대. 1분기 영업이익은 23년 4분기 대비 64.8% 감소한 1,703억원으로 예상. 이전 전망 대비 증가한 규모. 원/달러 환율 수준이 동사의 추정치 대비 크게 개선된 것이 수익성 개선에 가장 큰 원인일 것으로 판단. 해외 고객 물량과 고객 내 점유율 관련 노이즈가 지속적으로 거론되지만 점유율 관련 리스크는 크지 않은 것으로 판단. 다만 스마트폰 시장이 정체인 국면에서 해외 고객의 중국 물량의 변동성은 관심있게 지켜볼 필요가 있는 것으로 판단. 24년에도 High End 제품 채택률 확산 효과 기대"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "투자의견을 매수를 유지. 고객사 편중도가 심하고 실적의 계절성이 높다는 단점이 있으나 이는 밸류애이션 디스 카운트 요인으로 보기는 어렵다고 판단함. 이를 고려할 때 현재 주가 수준은 저평가 국면인 것으로 판단. 다만 24년 1분기 실적이 계절성으로 부진하다는 점과 해외 고객사 제품의 수요 동향에 대한 긴밀한 관찰이 필요한 시점이지만 3분기 성수기를 서서히 대비할 필요가 있는 시점이라 판단함. 목표주가는 300,000원 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 400,000원까지 높아졌다가 2024년1월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 318,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.16 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.16 목표가 300,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.04.15 목표가 310,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.04 목표가 290,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.03.29 목표가 280,000 투자의견 BUY 하이투자증권