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하나증권에서 26일 LG이노텍(011070)에 대해 "실적 비수기 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "투자의견 'BUY'를 유지하고, 목표주가를 300,000원으로 하향. 2023년 영업이익은 전년대비 36% 감소해 주가가 부진할 수밖에 없었고, 이러한 부분이 주가에 기반영되어 있음. 2024년 실적에 대한 불확실성은 상존하지만, 상반기 실적은 전년과 유사한 수준이 가능하고, 하반기 실적은 전년대비 증가할 가능성이 높음. 신규 모델에는 폴디드줌이 확대 적용되고, 생산 2년차이기 때문에 관련 부품들의 수율도 안정화되어 있어 23년 3분기처럼 부진한 수익성을 시현할 가능성은 낮다는 판단. 상반기는 실적 및모멘텀이 부족하지만, 하반기에는 실적 모멘텀을 기대할 수 있을 것으로 예상. 현재 주가 수준은 2024년 기준 PER 8.00배, PBR 1.18배로 역대 최저 수준이기 때문에 추가적인 주가 하락은 제한적일 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "23년 4분기 매출액은 7.56조원(YoY +15%, QoQ +59%), 영업이익은 4,837억원 (YoY +158%, QoQ +164%)을 기록. 매출액은 컨센서스를 소폭 상회했고, 영업이익은 컨센서스에 부합. 24년 상반기 실적은 예년과 마찬가지로 밋밋할 전망. iPhone 15 시리즈의 판매량이 출시 3개월차에 접어들면서 주춤해졌고, 중국 내에서도 출시 효과가 둔화되기 시작한 것으로 파악. 전작의 판매량을 상회할 가능성이 낮은 가운데, 프로 라인업의 비중 확대로 인해 LG이노텍 입장에서 매출액은 전년 수준 또는 전년보다 상회할 가능성도 상존. 다만, 2021~2022년처럼 매우 견조한 상반기를 기대하기는 어려운 상황. 비전 프로향 센싱 모듈 공급은 원활하게 진행되고 있지만, 실적에 미치는 영향이 제한적인 점이 아쉬움."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 430,000원까지 높아졌다가 2023년4월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.12.12 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.10.06 목표가 340,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.26 목표가 280,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.16 목표가 330,000 투자의견 BUY 하이투자증권