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하이투자증권에서 16일 LG이노텍(011070)에 대해 "오더컷 우려가 과대했거나, ASP 추정이 과소했거나"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "4Q23 실적은 매출 7.56조원(+15% YoY, +59% QoQ), 영업이익 4,837억원(+185% YoY, 영업이익률 6.3%)로 공시되었음. 매출과 영업이익 각각 1M 컨센서스 대비 +6%, +1% 상회했으며, 당사 추정 대비로는 각각 +6%, +10% 상회. 일부 일회성 비용이 있었던 것으로 파악됨을 감안하면 우려대비 호실적. 일회성 비용이 있었던 것으로 파악됨에도, 영업이익이 잘나온 것을 보면 Actuator 내재화에 따른 수익성 개선 효과가 있었을 가능성이 있음. 이는 이미지센서등 재료비 부담, 감가상각비에 따른 고정비 부담으로 광학솔루션의 이익률이 낮아진 상태에서, 우리가 기대할 주요한 투자포인트가 될 수 있음. Folded Actuator의 수량은 전년 대비 두 배 성장할 것으로 예상되며, Apple의 XR+AI 전략을 감안할 때 미디어 컨텐츠의 중요성이 커질 것으로 전망되는 바, iPhone의 동영상 촬영 성능을 극대화하기 위한 Actuator의 중요도도 커질 것으로 전망하기 때문."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "투자의견과 목표주가를 유지. iPhone 수요는 부진하며, 1H24 컨센서스가 당사 추정치를 하회할 가능성도 열려있음(당사 1H24 OP 추정 1,297억원 vs. 컨센 2,600억). 다만, 시장은 iPhone의 장기적인 경쟁력이 훼손될 수 있다는 걱정까지 동사 주가에 반영한 듯함. 극단적 상황을 가정하더라도 지금부터의 하방 위험은 10% 이내로 제한될 것으로 판단. 오히려 기회요인에 대한 모색이 필요한 시점인데, Apple의 XR+AI 전략이 동사 카메라 로드맵에 미치게 될 잠재적 영향, 그리고 전장(카메라/레이더/라이다)/로봇 등 여타 적용처로의 확장 가능성이 투자의 기회를 제공할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 350,000원까지 높아졌다가 2023년3월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 330,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.26 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 330,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 330,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.01.16 목표가 350,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.16 목표가 280,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.09 목표가 330,000 투자의견 BUY 대신증권