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IBK투자증권에서 16일 LG이노텍(011070)에 대해 "4분기는 예상 수준 하회. 연중 최대 규모"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2023년 4분기 매출액은 23년 3분기 대비 56.6% 증가한 7조 4,612억 원으로 예상. 이전 전망 대비 증가한 규모. 사업부별로는 전 사업부가 3분기 대비 증가할 전망. 전 사업부 매출액이 이전 전망 대비 증가한 것으로 추정. 4분기 영업이익은 23년 3분기 대비 3배 가까이 증가한 4,818억원으로 예상. 이전 전망 대비 소폭 감소한 규모. 이전 분기와 달리 원/달러 환율 수준이 동사의 추정치와 크게 다르지 않아 플러스 효과가 없었고, 일회성 비용 반영으로 이전 전망 대비 소폭 감소한 수준인 것으로 추정. 해외 고객 물량과 고객 내 점유율 관련 노이즈가 지속적으로 거론되지만 점유율 관련 리스크는 크지 않은 것으로 판단. 다만 스마트폰 시장이 정체인 국면에서 해외 고객의 중국 물량의 변동성은 관심있게 지켜볼 필요가 있는 것으로 판단. 24년에도 High End 제품 채택률 확산 효과 기대"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "LG이노텍에 대한 투자의견을 매수를 유지. 고객사 편중도가 심하고 실적의 계절성이 높다는 단점이 있으나 이는 밸류애이션 디스카운트 요인으로 보기는 어렵다고 판단함. 이를 고려할 때현재 주가 수준은 저평가 국면인 것으로 판단. 다만 24년 1분기 실적이 계절성으로 부진하다는 점과 해외 고객사 제품의 수요 동향에 대한 긴밀한 관찰이 필요한 시점이라 투자는 보수적이 어야 할 시점이라 판단함. 목표주가는 350,000원 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 450,000원까지 높아졌다가 2023년10월 350,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 350,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.16 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2023.06.19 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.16 목표가 350,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.16 목표가 280,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.09 목표가 330,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.08 목표가 330,000 투자의견 BUY 하이투자증권