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메리츠증권에서 26일 LG이노텍(011070)에 대해 "관망이 필요한 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "3Q23 매출액(4.7조)과 영업이익(1,834억원)은 각각 당사 추정치를 +4%, + 17% 상회. 우호적인 환율 효과 및 폴디드줌 공급으로 인한 ASP 상승 효과로 우려 대비 양호. 다만 4Q23은 이연된 물량으로 분기 최대 실적이 예상되나, 고정비 증가 및 전장부품 사업부 실적 둔화로 높아진 눈높이에는 부합하지 못하는 실적을 전망. 현 주가는 밸류에이션 매력은 높으나 수요 둔화에 대한 우려가 반영 중. 고객사의 실적 발표 및 향후 수요 흐름 확인 필요. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 매출액(4.7조)과 영업이익(1,834억원)은 각각 당사 추정치를 +4%, + 17% 상회. 우려 대비 광학솔루션 사업부의 매출액이 양호. 주요 원인은 1) 우호적인 환율 효과 2) 폴디드줌 공급으로 인한 ASP 상승 효과로 파악. 전장부품 사업 부도 매출액 증가에 힘입어 흑자전환에 성공. 다만 고객사 생산차질의 영향과 전방산업 수요 둔화의 영향으로 기판소재 사업부의 실적 부진이 지속되었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 470,000원까지 높아졌다가 2023년10월 340,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 320,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 390,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.10.26 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2023.10.06 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2023.08.30 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2023.06.16 목표가 410,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.26 목표가 350,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.26 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.26 목표가 340,000 투자의견 BUY 한양증권

- 2023.10.26 목표가 320,000 투자의견 BUY 메리츠증권